私募5月积极调研：安集科技最受青睐，半导体方向最受关注

证券(zhèngquàn)私募对A股上市公司的调研热情高涨。 第三方机构私募排排网最新数据(shùjù)显示，5月共有876家私募证券管理人参与A股上市公司调研(diàoyán)，覆盖(fùgài)90个申万二级行业中的494只个股，合计调研次数达2544次。 展望(zhǎnwàng)后市，百亿私募淡水泉认为，尽管仍存在一定的不确定性，但从微观企业层面看，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性，在股票市场(gǔpiàoshìchǎng)中提供了相对(xiāngduì)稀缺的确定性。 私募排排网最新数据显示，5月共有876家私募证券管理人参与A股上市公司调研(diàoyán)，覆盖(fùgài)90个申万二级行业中的494只个股，合计调研次数(cìshù)达2544次。 从调研热度来看，5月共有25只个股(gègǔ)获得私募机构的高度关注，调研频次(cì)均超过(chāoguò)20次。具体来看，17只个股被调研20次-29次，8只个股调研频次不少于30次。 其中，安集科技（688019）5月获得(huòdé)私募调研75次，成为最受私募调研青睐的个股，该股(gāigǔ)属于电子化学品细分领域，吸引到淡水泉、高毅资产、盘京投资、睿郡(jùn)资产和(hé)星石投资等百亿私募扎堆调研。 通用设备、半导体和(hé)(hé)消费(xiāofèi)电子均(jūn)有2只个股入围前十，其中通用设备行业个股恒而达（300946）和耐普矿机（300818）分别获得44次(cì)和28次调研；半导体行业个股希荻(xīdí)微（688173）和盛美上海（688082）分别获得40次和38次调研；消费电子行业个股安克创新（300866）和佳禾智能（300793）均获得28次调研。 5月共有30个申万二级(èrjí)行业(hángyè)被证券私募调研(diàoyán)不少于20次(cì)，其中15个行业被调研20-49次，9个行业被调研50-99次，更有6个行业调研次数突破100次大关。半导体行业共有30只个股合计获得(huòdé)226次私募调研，成为最受私募调研青睐的行业。其次(qícì)是医疗器械、通用设备、自动化设备、专用设备和化学制药，调研次数均超100次，各行业被调研个股数量均超10只。 从私募(sīmù)的参与情况来看，5月(yuè)共有48家证券私募积极参与A股(Agǔ)调研，调研频次(cì)均不少于10次，其中40家调研10-19次，8家调研不少于20次。正圆投资调研最为积极，5月调研72次居首。百亿私募占据前十名中的五席，盘京投资、敦和资管、高毅(gāoyì)资产、睿(ruì)郡资产和淡水泉等5家百亿私募调研次数排名前十，5月依次调研33次、31次、27次、20次和19次。 积极调研的(de)背后，是私募对市场充满信心。 站(zhàn)在当下时点，淡水泉认为，尽管仍存在一定的(de)不确定性，但从微观企业层面看，优秀公司基于自身实力(shílì)所展现的成长韧性，在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。 近期，越来越多赴港上市的“A+H”优质龙头走到(zǒudào)了市场(shìchǎng)的聚光灯前(qián)，淡水泉认为，港股IPO火爆、AH溢价趋势性收敛，这既得益于赚钱效应和增量(zēngliàng)资金的推动，也反映出优秀公司在(zài)出海、新消费、新科技等领域结构性(jiégòuxìng)增长的潜力(qiánlì)，背后体现了基本面因素正起到越来越重要的作用。对应到A股市场，同样也能观察到类似现象，相较过去几年基本面成长性好(hǎo)的公司估值却收缩的情况，当前市场风格对基本面的权重会有更多反映，盈利上修反映的企业基本面已重新成为股票定价的显性因子。 石锋资产认为，展望后市，二季度国内政策端显示出了对经济运行(jīngjìyùnxíng)的高度关注，在这样的经济和政策组合下，市场指数上下(shàngxià)空间都比较有限，预计仍会维持(wéichí)整体震荡、板块轮动的行情。 望正(zhèng)资产指出，中国核心科技资产估值重估的进程还未完成，AI对(duì)收入的拉动才刚刚开始体现，宏观修复后(hòu)，盈利也有上调潜力。在当前一个合理(hélǐ)偏低的估值、优质的竞争格局和股东回报、有潜力的盈利增长下，可以(kěyǐ)预期一个较为合理的回报率。而科技行业的发展日新月异，跃迁往往是非线性的，应坚守产业(chǎnyè)趋势，静待下一个起爆点的到来。 着眼于产业趋势，同时结合宏观经济、外部因素的(de)可能演进，淡水泉继续聚焦在以下三个(sāngè)方面，做好机会上(shàng)的挖掘：其一，高端制造领域具有全球化运营实力的头部(tóubù)公司，这类公司在面对外部因素挑战时，有能力将产能外移，从中国制造走向全球制造，加大对非美市场的拓展，降低对美国市场的依赖；其二，看好AI创新升级(shēngjí)带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司的投资机会，此外，淡水泉也布局了半导体设备、国产(guóchǎn)算力等领域；其三，在内需(nèixū)方向，一些具备业绩快速增长(kuàisùzēngzhǎng)潜力的新消费头部公司也是其关注方向。 久阳润泉也认为(rènwéi)，国内以“扩内需”为重点的逆周期增量政策仍有较大的发力空间，像内需、自主可控及红利方向或将是市场的主要支撑力量(lìliàng)以及结构性机会演绎的主要方向。中长期(zhōngchángqī)继续看好高景气度(dù)的科技、医药、消费、金融、周期股五大行业板块机会。 石锋资产持续看好低估值高股息以及企业出海相关板块行情。此外(cǐwài)重点关注国内新兴消费崛起、AI应用扩散所带来的(de)投资机会。 澎湃(pēngpài)新闻记者 孙铭蔚 (本文来自澎湃新闻，更多原创资讯(zīxùn)请下载“澎湃新闻”APP)